Цифровая трансформация обеспечила рост выручки в 4 квартале 2017 г. на 5%
Москва, 06 марта 2018 г. - ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY), российская национальная телекоммуникационная компания, объявляет результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2017 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО.
ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ
- Рост выручки в 4 квартале 2017 г. составил 5% год-к-году; третий квартал подряд рост выручки составляет 4-5%;
- Доля Цифрового сегмента в выручке составила 47%;
- Сохраняются высокие темпы прироста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям (+9%) и IPTV (+14%), а также продолжают уверенно расти показатели ARPU по ШПД и IPTV;
- Свободный денежный поток за 12 месяцев 2017 г. вырос на 53% до 20,4 млрд руб.;
- Рост доходов от предоставления дополнительных и облачных услуг, обеспеченный реализацией проектов «Умный город», развитием дата-центров и облачных сервисов, в 4 квартале составил почти 40% .
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 4 КВАРТАЛА 2017 Г.
- Выручка выросла на 5% до 84,1 млрд руб. по сравнению с 4 кварталом 2016 г.;
- Показатель OIBDA вырос на 5% и составил 25,7 млрд руб.;
- Рентабельность по OIBDA выросла до 30,5% против 30,3% в 4 квартале 2016 г.;
- Чистая прибыль выросла на 16% до 4,2 млрд руб. по сравнению с 4 кварталом 2016 г.;
- Капитальные вложения составили 18,5 млрд руб. (21,9% от выручки), увеличившись на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (15,1 млрд руб. и 18,7% от выручки за 4 квартал 2016 г.);
- FCF вырос на 11% до 17,3 млрд руб. по сравнению с 4 кварталом 2016 г.;
- Чистый долг увеличился на 2% с начала года и составил 181,6 млрд руб. или 1,9х показателя Чистый долг/OIBDA.
Основные показатели 4 квартала 2017 г., млн руб.
4 кв. 2017
4 кв. 2016
Изменение, %
Выручка
84 113
80 407
5%
OIBDA
25 694
24 372
5%
% от выручки
30,5%
30,3%
Операционная прибыль
9 312
11 248
(17%)
% от выручки
11,1%
14,0%
Чистая прибыль
4 169
3 586
16%
% от выручки
5,0%
4,5%
Капитальные вложения
18 462
15 060
23%
% от выручки
21.9%
18.7%
Чистый долг
181 594
177 481
2%
Чистый долг/OIBDA
1,9
1,8
FCF
17 283
15 618
11%
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 12 МЕСЯЦЕВ 2017 Г.
- Выручка выросла на 3% до 305,3 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
- Показатель OIBDA вырос на 0,085 млрд руб. до 96,9 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
- Рентабельность по OIBDA составила 31,7% по сравнению с 32,5% за 12 месяцами 2016 г.;
- Чистая прибыль выросла на 15% до 14,05 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
- Капитальные вложения составили 60,8 млрд руб. (19,9% от выручки), снизившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (61,9 млрд руб. и 20,8% от выручки за 12 месяцев 2016 г.);
- FCF вырос на 53% до 20,4 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г., улучшившись на 7,1 млрд руб.
Основные показатели 12 мес. 2017 г., млн руб.
2017
2016
Изменение, %
Выручка
305 329
297 446
3%
OIBDA
96 857
96 772
0,1%
% от выручки
31,7%
32,5%
Операционная прибыль
37 885
39 836
(5%)
% от выручки
12,4%
13,4%
Чистая прибыль
14 050
12 249
15%
% от выручки
4,6%
4,1%
Капитальные вложения
60 752
61 857
(2%)
% от выручки
19,9%
20,8%
Чистый долг
181 594
177 481
2%
Чистый долг/OIBDA
1,9
1,8
FCF
20 385
13 298
53%
Президент ПАО «Ростелеком» Михаил Осеевский отметил:
«Уже третий квартал подряд компания демонстрирует высокие темпы роста выручки и позитивную динамику по OIBDA. Мы продолжаем расти за счет цифровой трансформации и перехода к новой модели бизнеса, основу которого составляет сегмент цифровых и контентных услуг. Именно этот сегмент устойчиво демонстрирует двузначные темпы роста доходов и является драйвером стратегических преобразований «Ростелекома».
В сегменте домохозяйств помимо базовой услуги «конективити», пользующейся стабильным спросом, набирают все большую популярность новые продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как «Умный дом», дополнительные сервисы «Интерактивного ТВ», подписки на антивирусы и другие. Мы также активизировали взаимодействие с государством и бизнесом в сфере предложения услуг кибербезопасности, виртуальных дата-центров, облачных сервисов, биометрической системы. Реализуем крупные государственные проекты в области видеонаблюдения, активно развиваем региональную инфраструктуру умных городов. Опираясь на финансовую поддержку государства, развиваем цифровую инфраструктуру в удалённых уголках страны. При этом совершенствуем свои внутренние бизнес-процессы, делая их максимально эффективными и удобными для наших клиентов. Работаем над тем, чтобы сделать наш сервис и клиентский опыт простым и комфортным.
Глубокая экспертиза, знание рынка, необходимый опыт и значительный ресурсный потенциал обеспечили «Ростелекому» большое количество государственных контрактов, а также позволили стать одним из лидером в развитии ключевого направления «Информационная инфраструктура» программы «Цифровая экономика РФ». Работа в рамках этой программы позволит «Ростелекому» быстрее двигаться на пути стратегических преобразований и реализации намеченного плана стать провайдером цифровых сервисов для наших клиентов в эпоху нового экономического уклада, основанного на всеобщей цифровизации, доступе к большим массивам данных и повышении качества принимаемых управленческих решений. Все это будет способствовать более рациональному использованию ресурсов и новому, более высокому качеству жизни людей.
Наши достижения 2017 года конвертировались в сильный финансовый результат. Помимо роста выручки, операционной прибыли до амортизации и чистой прибыли, мы увеличили в полтора раза свободный денежный поток, который является базой для выплаты дивидендов нашим акционерам.
Компания обладает значительными стратегическими преимуществами, позволяющими реализовать тот огромный потенциал, который открывает цифровизация для государства, бизнеса и граждан. Уверен, что результаты, которые компания демонстрировала в последние несколько кварталов, могут иметь устойчивую основу, и эта динамика сохранится в рамках реализации обновленного стратегического плана, который мы представим рынку уже через несколько дней».
«Сильные результаты в четвертом квартале и в целом за 2017 год позволяют нам с уверенностью смотреть на перспективы дальнейшего развития компании в наращивании цифрового сегмента. Мы выполнили свой прогноз на прошедший отчетный период и ожидаем дальнейшей позитивной динамики основных финансовых показателей в будущем. Поэтому в 2018 году мы считаем, что выручка может вырасти на 2%, по OIBDA margin планируем обеспечить уровень более 31,5%, при этом CAPEX прогнозируем в пределах 60-65 млрд руб. без учета реализации гос. программ», - добавил Кай-Уве Мельхорн, старший вице-президент - финансовый директор ПАО «Ростелеком».
ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ
- Количество абонентов широкополосного доступа в интернет (ШПД) в 4 квартале 2017 г. выросло на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 12,7 млн;
- Абонентская база сегмента В2С выросла на 3% до 12,0 млн, при этом число абонентов, подключенных по оптике, выросло на 8% год-к-году до 7,7 млн (64% от абонентской базы);
- Количество абонентов платного ТВ выросло на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 9,8 млн домохозяйств;
- Из них количество абонентов «Интерактивного ТВ» выросло на 14% до 4,8 млн подписчиков;
- Количество абонентов MVNO достигло 0,8 млн;
- Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 8% до 19,1 млн.
Количество абонентов (млн):
4 кв. 2017
4 кв. 2016
Изменение %
3 кв. 2017
Изменение, %
ШПД
12,7
12,4
3%
12,7
0,5%
Частные пользователи
12,0
11,6
3%
11,9
0,4%
Корпоративные клиенты
0,8
0,8
1%
0,8
1%
Платное ТВ
9,8
9,3
5%
9,7
1%
в том числе «Интерактивное ТВ»
4,8
4,2
14%
4,7
3%
Абоненты MVNO
0,8
-
0,7
23%
Местная телефонная связь
19,1
20,6
(8%)
19,5
(2%)
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 2017 Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА
Бизнес-новости
- «Ростелеком» продолжил расширять и совершенствовать продуктовое предложение:
- запущена новая услуга «Умный дом. Видеонаблюдение» для домохозяйств, которая поможет дистанционно контролировать происходящее дома из любой точки мира;
- увеличилось наполнение тарифного плана «Игровой» - первого и единственного предложения на рынке с эксклюзивными возможностями и премиальным контентом в семи популярных онлайн-играх:
- улучшены технические характеристики эксклюзивного танка Т-44-100(Р) для игры World of Tanks;
- в популярной военно-морской игре World of Warships для своих клиентов «Ростелеком» предложил эксклюзивный корабль «Адмирал Макаров»;
- «Ростелеком» совместно с Innova (проект Фогейм) запустили новую игровую опцию Фогейм; игроки получили дополнительные игровые бонусы в трех популярных компьютерных онлайн играх Lineage 2, Blade & Soul и Point Blank;
- «Ростелеком» совместно с Mail.Ru Group запустили новую игровую опцию Warface; игроки Warface получили мощное оружие для выполнения игровых задач любой сложности, а также возможность оставить понравившееся игровое оружие в своем арсенале навсегда.
- представлено новое комплексное решение для компаний малого и среднего бизнеса «Быть в плюсе», которое позволяет воспользоваться традиционными и цифровыми услугами в едином пакете с одним счётом; компанией уже продано более 5 000 пакетов;
- запущена облачная услуга защиты от DDoS-атак для клиентов, не подключенных к каналам «Ростелекома»;
- реализован пакет услуг «Виртуальное хранилище» и «Виртуальный ЦОД»;
- запущены новые тарифы по продуктам «Интерактивное ТВ для юридических лиц» и «ТВ для гостиниц» с интеграцией с PMS, а также дополнительные пакеты «Спорт»;
- усовершенствован функционал сервисов и расширены возможности продуктового предложения для сегментов B2B/G в части услуг «Виртуальная АТС», «Web-видеоконференции», «Управляемые услуги связи», «Виртуальный ЦОД», «Информационная безопасность»;
- запущена облачная платформа (e-assistant.rt.ru) с современными цифровыми решениями для бизнеса в области формирования и передачи отчётности в надзорные органы, бизнес-статистики и аналитики, а также обмена заверенной информацией с контрагентами.
- улучшили продуктовое предложение услуг фиксированной телефонии:
- за счет тарифного плана «Безлимитная Россия» и опции «Безлимитный Казахстан», которыми воспользовались более четверти миллиона абонентов телефонии; также были популярны тарифные опции «Любимый межгород», «Звони в другие страны» и другие;
- компания начала предлагать фирменный домашний телефон в комплекте с безлимитными тарифными планами; пользователи остальных тарифных планов имеют возможность приобрести аппарат, в том числе с рассрочкой платежей на год;
- В рамках проекта MVNO стартовали акции «Мобильный телефон в рассрочку без переплат», «Видеотрафик в комплекте», а также было запущено «семейное» тарифное предложение – «На всех»; в результате «Ростелеком» обеспечил рост клиентской базы до 0,8 млн абонентов.
- «Ростелеком» продолжает наращивать свой цифровой сегмент:
- продажи подписок на антивирусы в розничном сегменте в отчетном периоде выросли более чем в 2,5 раза;
- реализован проект по созданию геоинформационной системы Архангельской области;
- для Приволжской транспортной прокуратуры создана интерактивная карта транспортных происшествий на базе геоаналитической платформы «РусГИС» (геоинформационная система);
- подписан договор о предоставлении услуги мониторинга трафика и защиты от DDoS-атак для облачной платформы Техносерв Cloud;
- с вводом нового ЦОД в Москве совокупные мощности сети центров обработки данных «Ростелекома» составили 5 268 стойко-мест (игрок №1 на российском рынке дата-центров);
- с Министерством связи и массовых коммуникаций РФ подписан государственный контракт на оказание услуги по подключению медицинских организаций государственной и муниципальной систем здравоохранения к сети интернет в 2017 году; сумма контракта – 1,93 млрд руб.;
- обеспечено видеонаблюдение в единый день голосования 10 сентября 2017 года;
- организовано видеонаблюдение за ЕГЭ 2017 г.; услуги видеонаблюдения принесли компании более 1 млрд рублей;
- подписан меморандум о создании Национального консорциума развития и внедрения цифровых технологий в сфере городского управления;
- «Ростелеком», ФРИИ и Фонд «Сколково» начали набор технологических стартапов в совместную акселерационную программу; организаторы будут поддерживать и развивать компании, занимающиеся проектами по созданию оборудования и программного обеспечения для виртуализации телекоммуникационных сетей и ЦОДов, а также стартапы в сфере интернета вещей и промышленного интернета, кибербезопасности, видеоаналитики, технологий компьютерного зрения, подключенных автомобилей, дронов;
- подписано соглашение о сотрудничестве с Digital Security в области обеспечения информационной безопасности; компании планируют совместную работу в области анализа состояния информационной безопасности, обмена данными, технологиями и опытом в этой сфере;
- подписаны соглашения о создании пилотных зон сети нового поколения 5G:
- в Москве с Nokia (на территории «Сколково»);
- в Санкт-Петербурге с Ericsson (на территории Государственного Эрмитажа);
- в Татарстане с Huawei и «Таттелекомом» (на территории Иннополиса);
- телекоммуникационные компании «МегаФон» и «Ростелеком» подписали соглашение о сотрудничестве в области развития сетей стандарта 5G;
- «Газпром нефть» и «Ростелеком» подписали соглашение о стратегическом партнерстве в области инновационного развития и промышленного интернета;
- «Ростелеком» представил первую рабочую версию Единой биометрической системы;
- «Ростелеком» назначен оператором Единой биометрической системы в России;
- В рамках реализации синергетических эффектов между Tele2 и «Ростелекомом»:
- Tele2 полностью перешел на использование каналов связи «Ростелекома»;
- «Ростелекому» удалось договориться о повышении стоимости завершения трафика на номерную ёмкость Tele2 для международных операторов связи;
- «Ростелеком» заключил ряд крупных контрактов, в том числе с Росреестром, Пенсионным фондом, Судебным департаментом, Федеральным центром информатизации при ЦИК России, комитетом по информатизации и связи г. Санкт-Петербурга, Департаментом по конкурентной политике г. Москвы, Российскими космическими системами, «Газпром нефтью», Сбербанком, РоссельхозБанком и др.;
- «Ростелеком» заключил контракты с «ВымпелКомом», «МегаФоном» и рядом крупных корпоративных клиентов на предоставление в аренду собственных каналов связи и пропуск дополнительных объемов трафика через сеть компании;
- В рамках монетизации магистральной сетевой инфраструктуры по проекту TEA (транзит Европа-Азия) заключен контракт с China Unicom; также были заключены контракты по пропуску трафика с рядом других международных операторов.
Другие новости
- «Ростелеком» разместил биржевые облигации на общую сумму 20 млрд рублей;
- Одобрена новая опционная программа для старшего и среднего менеджмента;
- «Ростелеком» приобрел независимого интернет-провайдера Тюмени компанию Sibitex и крупнейшего интернет-провайдера во Владикавказе оператора «Твинго Телеком», а также разработчика мобильной операционной системы Sailfish;
- «Ростелеком» консолидировал 100% ГК SafeData;
- Благодаря реализации программы оптимизации портфеля недвижимости в 2017 г. общий размер площадей «Ростелекома» сократился на 3,3%; еще 665 тыс. кв. метров дополнительных площадей оценены и выставлены на продажу;
- Сбербанк и «Ростелеком» на паритетных правах подписали соглашение об увеличении капитала субфонда коммерческой недвижимости в форме совместного предприятия до 8,8 млрд рублей.
- Венчурный фонд «Ростелекома» инвестировал в оператора услуг по электронному оформлению и сопровождению грузовых международных перевозок компанию «Транспортные Информационные Технологии»;
- «Ростелеком» успешно завершил первый в России мультивендорный тест транспортной программно-определяемой сети SDN (Software-Defined Networking).
ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Анализ выручки
Структура выручки по видам услуг
млн руб.
4 кв. 2017
4 кв. 2016
Изменение, %
12 мес. 2017
12 мес. 2016
Изменение, %
ШПД
18 160
17 270
5%
70 869
66 771
6%
Услуги телевидения
7 069
6 287
12%
27 348
23 599
16%
Фиксированная телефония
19 151
21 322
(10%)
78 445
87 813
(11%)
Оптовые услуги
20 479
21 912
(7%)
77 800
79 010
(2%)
Аренда каналов
2 365
2 482
(5%)
9 437
10 538
(10%)
Присоединение и пропуск трафика
9 133
10 856
(16%)
33 253
35 102
(5%)
VPN
5 678
5 331
7%
22 243
20 823
7%
Аренда и обслуживание телекоммуникационной инфраструктуры
3 303
3 243
2%
12 867
12 546
3%
Дополнительные и облачные услуги
8 884
6 400
39%
23 041
18 245
26%
Прочие телекоммуникационные услуги
7 222
4 820
50%
18 658
14 242
31%
Прочие нетелекоммуникационные услуги
3 148
2 397
31%
9 167
7 767
18%
Итого
84 113
80 407
5%
305 329
297 446
3%
Структура выручки по управленческим сегментам
млн руб.
4 кв. 2017
4 кв. 2016
Изменение, %
12 мес. 2017
12 мес. 2016
Изменение, %
Частные пользователи
35 193
34 474
2%
136 304
133 917
2%
Корпоративные клиенты / Государственный сектор
32 520
28 631
14%
108 739
102 195
6%
Операторы
14 781
16 203
(9%)
55 060
56 851
(3%)
Прочие
1 620
1 099
47%
5 226
4 483
17%
Итого
84 113
80 407
5%
305 329
297 446
3%
Выручка в 4 квартале 2017 г. увеличилась на 5% по сравнению с 4 кварталом 2016 г. и составила 84,1 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:
- 39% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный с развитием проектов «Умный город», продвижением облачных сервисов и услуг дата-центров;
- 50% рост прочих телекоммуникационных услуг, связанный с увеличением доходов от продажи оборудования, в том числе по проектам в рамках дополнительных и облачных услуг, и переходом от аренды на схему продажи (рассрочки) пользовательского оборудования, а также с ростом доходов от услуги MVNO;
- 5% рост выручки от услуг ШПД за счет роста абонентской базы и увеличения ARPU;
- 12% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет наращивания абонентской базы в сегменте «Интерактивного ТВ» и роста ARPU.
Выручка за 12 месяцев 2017 г. увеличилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 305,3 млрд руб. На выручку оказали влияние следующие факторы:
- 26% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный главным образом с развитием проектов «Умный город», продвижением облачных сервисов и услуг дата-центров;
- 31% рост прочих телекоммуникационных услуг, связанный с увеличением доходов от продажи оборудования, в том числе по проектам в рамках дополнительных и облачных услуг, и с переходом от аренды на схему продажи (рассрочки) пользовательского оборудования, а также с ростом доходов от услуги MVNO;
- 6% рост выручки от услуг ШПД за счет роста абонентской базы и увеличения ARPU;
- 16% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет наращивания абонентской базы в сегменте «Интерактивного ТВ», увеличения потребления сервисов VoD и роста ARPU;
Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли
Структура операционных расходов
млн руб
4 кв. 2017
4 кв. 2016
Изменение, %
12 мес. 2017
12 мес. 2016
Изменение, %
Расходы на персонал
(24 928)
(21 866)
14%
(93 381)
(90 340)
3%
Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных
активов
(15 444)
(13 342)
16%
(56 628)
(55 589)
2%
Расходы по услугам операторов связи
(14 769)
(15 457)
(4%)
(52 762)
(52 161)
1%
Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги
(8 266)
(7 613)
9%
(25 926)
(24 917)
4%
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов
3 863
3 193
21%
5 344
4 556
17%
Расходы по резерву по сомнительной задолженности
(158)
(100)
58%
(2 776)
(2 775)
0%
Прочие операционные доходы
3 856
2 682
44%
13 444
12 948
4%
Прочие операционные расходы
(18 955)
(16 656)
14%
(54 759)
(49 332)
11%
Операционные расходы
(74 801)
(69 159)
8%
(267 444)
(257 610)
4%
В 4 квартале 2017 г. операционные расходы увеличились на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. и составили 74,8 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:
- 14% рост (на 3,06 млрд руб.) расходов на персонал, являющийся следствием влияния в том числе (1) эффекта от начисления резерва по новой программе долгосрочной мотивации, (2) эффекта перехода на новую корпоративную пенсионную программу, а также (3) эффекта увеличения фонда оплаты труда в связи с изменением структуры персонала, обусловленным цифровой трансформацией;
- 14% рост (на 2,3 млрд руб.) прочих операционных расходов в том числе по причине увеличения расходов на пользовательское оборудование, а также роста расходов в рамках проектов «Умный город», сопровождающихся ростом соответствующих доходов;
- 16% рост (на 2,1 млрд руб.) амортизационных отчислений, что главным образом, обусловлено вводом в эксплуатацию новых объектов.
За 12 месяцев 2017 г. операционные расходы выросли на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. и составили 267,4 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:
- 11% рост (на 5,4 млрд руб.) прочих операционных расходов в том числе по причине увеличения расходов на пользовательское оборудование, а также роста расходов в рамках проектов «Умный город», сопровождающихся ростом соответствующих доходов;
- 3% рост (на 3,04 млрд руб.) расходов на персонал, являющийся следствием влияния в том числе (1) эффекта от начисления резерва по новой программе долгосрочной мотивации, (2) эффекта перехода на новую корпоративную пенсионную программу, а также (3) эффекта увеличения фонда оплаты труда в связи с изменением структуры персонала, обусловленным цифровой трансформацией;
- 2% рост (на 1,04 млрд руб.) амортизационных отчислений, что главным образом, обусловлено вводом в эксплуатацию новых объектов;
- 4% рост (на 1,0 млрд руб.) расходов материалы, ремонт и обслуживание в том числе по причине роста затрат на материалы в связи с реализацией крупных проектов, обеспечивающих компании дополнительную выручку.
Операционная прибыль в 4 квартале 2017 г. снизилась на 17% до 9,3 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 12 месяцев 2017 г. уменьшалась на 5% и составила 37,9 млрд руб.
Показатель OIBDA в 4 квартале 2017 г. вырос на 5% до 25,7 млрд руб. Тот же показатель за 12 месяцев 2017 г. вырос на 0,085 млрд руб. до 96,9 млрд руб. Рентабельность по OIBDA в 4 квартале 2017 г. выросла на 0,2 п.п. до 30,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по OIBDA за 12 месяцев 2017 г. составила 31,7% против 32,5% в аналогичном периоде прошлого года.
Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли
Прибыль до налогообложения в 4 квартале 2017 г. выросла на 6% до 5,2 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 12 месяцев 2017 г. выросла на 12 % до 19,0 млрд руб.
Среди факторов, повлиявших на динамику прибыли до налогообложения в 4 квартале 2017 г., можно выделить следующие:
- сокращение убытков ассоциированных компаний, главным образом, финансового результата деятельности совместного предприятия с Tele2 Россия;
- сокращение финансовых расходов, обусловленное снижением средней ставки заимствований.
Основным фактором, повлиявшим на рост прибыли до налогообложения за 12 месяцев 2017 г., является сокращение убытков ассоциированных компаний, главным образом, финансового результата деятельности совместного предприятия с Tele2 Россия.
Налог на прибыль в 4 квартале 2017 г. снизился на 21% и составил 1,0 млрд руб., а за 12 месяцев 2017 года тот же показатель вырос на 3% до 4,9 млрд руб.
Эффективная ставка налога на прибыль составила 20% в 4 квартале 2017 г., а за 12 месяцев 2017 г. – 26%, по сравнению с установленным Налоговым Кодексом уровнем в 20%. Более высокий уровень эффективной ставки за 12 месяцев 2017 года обусловлен наличием невычитаемых для целей налогообложения расходов.
Чистая прибыль в 4 квартале 2017 г. выросла на 16% до 4,2 млрд руб., за 12 месяцев 2017 г. тот же показатель вырос на 15% до 14,05 млрд руб.
Финансовый обзор
Консолидированный чистый операционный денежный поток по итогам 4 квартала 2017 г. вырос на 17% до 29,0 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 12 месяцев 2017 г. вырос на 7% до 71,8 млрд руб. Увеличение консолидированного чистого операционного денежного потока в 4 квартале 2017 г. и за 12 месяцев 2017 г. обусловлено, в том числе повышением эффективности управления оборотным капиталом.
По итогам 4 квартала 2017 г. консолидированный денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы вырос на 23% до 18,5 млрд руб., а тот же показатель без учета проекта УЦН вырос на 25% до 17,5 млрд рублей (20,8% от выручки). По итогам 12 месяцев 2017 г. консолидированный денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы снизился на 2% до 60,8 млрд руб., а тот же показатель без учета проекта УЦН вырос на 1% до 57,3 млрд рублей (18,8% от выручки). Динамика в 4 квартале 2017 г. отражает неравномерное распределение капитальных затрат внутри календарного года согласно условиям заключаемых договоров.
Консолидированный свободный денежный поток за 4 квартал 2017 г. вырос на 11% и составил 17,3 млрд руб. Тот же показатель за 12 месяцев 2017 г. вырос на 53% до 20,4 млрд руб. На динамику свободного денежного потока в 4 квартале 2017 г. оказало влияние положительное изменение в оборотном капитале. Динамика свободного денежного потока за 12 месяцев 2017 г. обусловлена положительным влиянием изменения оборотного капитала, а также снижением капитальных затрат.
Общий долг Группы компаний на 31 декабря 2017 г. увеличился на 2% по сравнению с началом года, составив 191,4 млрд руб. Более 99% общего долга Группы на 31 декабря 2017 г. составляли рублевые обязательства.
Консолидированный чистый долг Группы компаний на 31 декабря 2017 г. составил 181,6 млрд руб., отношение консолидированного чистого долга к показателю OIBDA за последние 12 месяцев составило 1,9 на конец 4 квартала 2017 г.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ: КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК
Руководство ПАО «Ростелеком» проведет сегодня сеанс конференц-связи и вэбкаст в 18:00 по московскому времени, 16:00 по центрально-европейскому времени, 15:00 по лондонскому времени и 10:00 по нью-йоркскому времени. Для подключения к конференц-звонку участники могут набирать следующие номера:
Для звонков из России +7 495 213 1767
Великобритании / других стран +44 (0)330 336 9105
США: +1 929 477 0448
Код доступа (английский язык): 9905721
Код доступа (русский язык): 3052853
Вебкаст звонка будет доступен на английском языке (синхронный перевод с русского языка) по следующей ссылке:
http://www.audio-webcast.com/cgi-bin/visitors.ssp?fn=visitor&id=5305. После проведения конференц-звонка его запись будет доступна на корпоративном сайте Компании по ссылке http://www.rostelecom.ru/ir/results_and_presentations/financials/IFRS/2017/4/.
* * *
ПРИЛОЖЕНИЯ
- Расчет OIBDA;
- Отчет о совокупном доходе по итогам 12 месяцев 2017 г.;
- Отчет о движении денежных средств по итогам 12 месяцев 2017 г.;
- Отчет о финансовом положении по итогам 12 месяцев 2017 г.
Приложение 1. Расчет OIBDA.
OIBDA не является показателем, рассчитанным в соответствии с U S GAAP или IFRS. Компания рассчитывает OIBDA как операционную прибыль до амортизации и неденежных расходов. Мы считаем, что OIBDA дает важную информацию инвесторам, так как отражает состояние бизнеса компании, включая ее способность финансировать капитальные расходы, приобретения и другие инвестиции, а также возможность привлекать заемные средства и обслуживать долг.
Неденежный расход по долгосрочной программе мотивации менеджмента, предполагающей начисление резервов по статье расходы на персонал со 2 квартала 2014 г., не принимается к расчету показателя OIBDA.
4 кв 2017
4 кв 2016
Изменение %
12 мес 2017
12 мес 2016
Изменение %
Операционная прибыль
9 312
11 248
(17%)
37 885
39 836
(5%)
Плюс: Амортизация
15 444
13 342
16%
56 628
55 589
2%
Плюс: Неденежный расход по долгосрочной программе мотивации
938
(218)
-
2 344
1 347
74%
OIBDA
25 694
24 372
5%
96 857
96 772
0,1%
OIBDA, % от выручки
30,5%
30,3%
31,7%
32,5%
Приложение 2. Отчет о совокупном доходе по итогам 12 месяцев 2017 г.
Год, закончившийся 31 декабря
2017 г.
2016 г.
Выручка
305 329
297 446
Операционные расходы
Заработная плата, прочие выплаты и социальные отчисления
(93 381)
(90 340)
Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов
(56 628)
(55 589)
Расходы по услугам операторов связи
(52 762)
(52 161)
Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги
(25 926)
(24 917)
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов
5 344
4 556
Расходы по сомнительным долгам
(2 776)
(2 775)
Прочие операционные доходы
13 444
12 948
Прочие операционные расходы
(54 759)
(49 332)
Итого операционные расходы, нетто
(267 444)
(257 610)
Операционная прибыль
37 885
39 836
Расходы от ассоциированных компаний и совместных предприятий
(2 692)
(7 296)
Финансовые расходы
(17 350)
(17 175)
Прочие инвестиционные и финансовые доходы, нетто
941
1 061
Прибыль от курсовых разниц, нетто
122
515
Прибыль до налогообложения
18 906
16 941
Расходы по налогу на прибыль
(4 856)
(4 692)
Прибыль за год
14 050
12 249
Прочий совокупный (убыток)/доход
Прочий совокупный убыток, подлежащий реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах:
Курсовые разницы при пересчете деятельности иностранного подразделения в валюту представления за вычетом налога на прибыль
(110)
(453)
Итого прочий совокупный убыток, подлежащий реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах
(110)
(453)
Прочие совокупные убыток/прибыль, не подлежащие реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах:
Переоценка пенсионных планов с установленными выплатами
545
(379)
Налог на прибыль с переоценки пенсионных планов с установленными выплатами
(109)
76
Итого прочий совокупный доход/(убыток), не подлежащий реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах
436
(303)
Прочий совокупный доход/(убыток) за год за вычетом налога на прибыль
326
(756)
Итого совокупный доход за год
14 376
11 493
Прибыль, причитающаяся:
Акционерам Группы
13 697
11 751
Неконтролирующим акционерам
353
498
Итого совокупный доход, причитающийся:
Акционерам Группы
14 017
10 985
Неконтролирующим акционерам
359
508
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам Группы – базовая (в рублях)
6,09
5,24
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам Группы – разводненная (в рублях)
5,99
5,20
Приложение 3. Отчет о движении денежных средств по итогам 12 месяцев 2017 г.
Год, закончившийся 31 декабря
2017 г.
2016 г.
Денежные потоки от операционной деятельности
Прибыль до налогообложения
18 906
16 941
Корректировки для приведения прибыли до налогообложения к денежным потокам, полученным от операционной деятельности
Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов
56 628
55 589
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов
(5 344)
(4 556)
Расходы по сомнительным долгам
2 776
2 775
Расходы от ассоциированных компаний и совместных предприятий
2 692
7 296
Финансовые расходы (за исключением финансовых расходов по пенсионным и прочим долгосрочным социальным обязательствам)
17 026
16 699
Прочие инвестиционные и финансовые расходы/(доходы), нетто
(941)
(1 061)
Убыток/(прибыль) от курсовых разниц, нетто
(122)
(515)
Расходы, связанные с платежами, основанными на акциях
2 309
1 019
Уменьшение обязательств по вознаграждениям работникам
(66)
(561)
Изменения чистой величины оборотного капитала
(Увеличение) дебиторской задолженности
(5 078)
(3 941)
(Увеличение)/уменьшение товарно-материальных запасов
232
(2 351)
Увеличение кредиторской задолженности, резервов и начисленных расходов
3 963
1 376
Увеличение прочих активов и обязательств
(688)
(3 131)
Денежные средства, полученные от операционной деятельности
92 293
85 579
Проценты уплаченные
(17 548)
(18 410)
Возврат налога на прибыль
1 825
4 391
Налог на прибыль уплаченный
(4 801)
(4 383)
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности
71 769
67 177
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Приобретение основных средств и нематериальных активов
(60 752)
(61 857)
Поступления от продажи основных средств и нематериальных активов
9 368
7 978
Приобретение финансовых активов
(12 762)
(9 736)
Поступления от продажи финансовых активов
11 574
10 831
Проценты полученные
637
1 029
Правительственная субсидия
772
–
Дивиденды полученные
6
22
Приобретение дочерних компаний и бизнесов, за вычетом полученных денежных средств
(218)
(2 438)
Выбытие дочерних компаний, за вычетом выбывших денежных средств
347
(1)
Приобретение долей ассоциированных компаний
(2 430)
(2 778)
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности
(53 458)
(56 950)
Денежные потоки от финансовой деятельности
Поступления от продажи собственных акций
1
157
Приобретение собственных акций
(981)
(314)
Поступление денежных средств по банковским и корпоративным кредитам и займам
522 157
655 190
Погашение банковских и корпоративных кредитов и займов
(519 403)
(665 936)
Поступление денежных средств по облигациям
20 000
15 000
Погашение облигаций
(20 642)
(2 734)
Погашение обязательств по коммерческим кредитам
(9)
(9)
Погашение прочих долгосрочных финансовых обязательств
(7)
(1)
Выплаты, связанные с опционами
(4 896)
(319)
Погашение обязательств по финансовой аренде
(118)
(160)
Приобретение доли неконтролирующих акционеров
(2 318)
–
Дивиденды, уплаченные акционерам Группы
(12 195)
(13 295)
Дивиденды, уплаченные неконтролирующим акционерам дочерних компаний
(190)
(258)
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности
(18 601)
(12 679)
Влияние изменений валютных курсов на денежные средства и их эквиваленты
(152)
(456)
Нетто (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
(442)
(2 908)
Денежные средства и их эквиваленты на начало года
4 257
7 165
Денежные средства и их эквиваленты на конец года
3 815
4 257
Приложение 4. Консолидированный отчет о финансовом положении за 12 месяцев 2017 г.
31 декабря
2017 г.
31 декабря
2016 г.
Активы
Внеоборотные активы
Основные средства
348 430
343 667
Инвестиционная собственность
159
181
Гудвил и прочие нематериальные активы
59 820
61 209
Торговая и прочая дебиторская задолженность
8 352
7 053
Инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия
65 879
68 352
Прочие финансовые активы
1 600
797
Отложенные налоговые активы
647
606
Прочие внеоборотные активы
4 352
4 945
Итого внеоборотные активы
489 239
486 810
Оборотные активы
Товарно-материальные запасы
6 169
6 444
Торговая и прочая дебиторская задолженность
47 813
45 884
Предоплаты
3 455
2 166
Предоплата по текущему налогу на прибыль
159
1 957
Прочие финансовые активы
5 963
5 367
Прочие оборотные активы
2 619
2 151
Денежные средства и их эквиваленты
3 815
4 257
Итого оборотные активы
69 993
68 226
Активы, удерживаемые на продажу
997
646
Итого активы
560 229
555 682
Капитал и обязательства
Капитал, причитающийся акционерам Группы
Акционерный капитал
93
93
Добавочный капитал
91
90
Собственные акции, выкупленные у акционеров
(65 556)
(67 034)
Нераспределенная прибыль и прочие резервы
311 494
311 167
Итого собственный капитал, причитающийся акционерам Группы
246 122
244 316
Доля неконтролирующих акционеров
3 242
4 317
Итого собственный капитал
249 364
248 633
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы
166 660
124 510
Обязательства по вознаграждениям сотрудникам
4 733
5 217
Отложенные налоговые обязательства
35 681
36 165
Кредиторская задолженность, резервы и начисленные расходы
2 233
1 095
Прочие долгосрочные обязательства
6 383
6 002
Итого долгосрочные обязательства
215 690
172 989
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы
24 712
62 595
Кредиторская задолженность, резервы и начисленные расходы
60 666
64 072
Обязательства по текущему налогу на прибыль
1 162
146
Прочие краткосрочные обязательства
8 635
7 247
Итого краткосрочные обязательства
95 175
134 060
Итого обязательства
310 865
307 049
Итого капитал и обязательства
560 229
555 682
ПАО «Ростелеком» (www rostelecom.ru) – одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая миллионы домохозяйств в России.
Компания занимает лидирующее положение на российском рынке услуг ШПД и платного телевидения: количество абонентов услуг ШПД превышает 12,7 млн, а платного ТВ «Ростелекома» - более 9,8 млн пользователей, из которых свыше 4,8 миллионов смотрит уникальный федеральный продукт «Интерактивное ТВ».
Выручка Группы компаний за 12 мес. 2017 г. составила 305,3 млрд руб., OIBDA достигла 96,9 млрд руб. (31,7% от выручки), чистая прибыль – 14,1 млрд руб.
«Ростелеком» является безусловным лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней.
Компания - признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг.
Стабильное финансовое положение Компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, агентства Standard&Poor’s на уровне “BB+”, а также агентства АКРА на уровне “AA(RU)”.
* * *
Некоторые заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе являются «заявлениями, содержащими прогноз относительно будущих событий» в значении, придаваемом этому термину федеральными законами США о ценных бумагах, и, следовательно, на данные заявления распространяется действие положений указанных законов, которые предусматривают освобождение от ответственности за совершаемые добросовестно действия.
Такие заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, включают в себя, но не ограничиваются, следующей информацией:
• оценка будущих операционных и финансовых показателей ПАО «Ростелеком» (далее – Компания), а также прогнозы относительно факторов, влияющих на текущую стоимость будущих денежных потоков;
• планы Компании по участию в уставных капиталах других организаций;
• планы Компании по строительству и модернизации сети, а также планируемые капиталовложения;
• динамика спроса на услуги Компании и планы Компании по развитию существующих и новых услуг, а также в области ценообразования;
• планы по совершенствованию практики корпоративного управления в Компании;
• будущее положение Компании на телекоммуникационном рынке и прогнозы развития рыночных сегментов, в которых работает Компания;
• экономические прогнозы и ожидаемые отраслевые тенденции;
• возможные регуляторные изменения и оценка влияния тех или иных нормативных актов на деятельность Компании;
• иные планы и прогнозы Компании в отношении еще не произошедших событий.
Названные заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, подвержены влиянию факторов риска, неопределенности, а также иных факторов, вследствие которых действительные результаты в итоге могут не соответствовать заявленному. Данные риски, факторы неопределенности и иные факторы включают в себя:
• риски, связанные с возможным изменением политических, экономических и социальных условий в России, а также мировых экономических условий;
• риски, относящиеся к области российского законодательства, правового регулирования и налогообложения, включая законы, положения, указы и постановления, регламентирующие отрасль связи Российской Федерации, деятельность, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг, а также валютный контроль в отношении российских компаний, не исключая официального толкования подобных актов регулирующими органами;
• риски, касающиеся деятельности Компании, среди которых выделяются: возможность достижения запланированных результатов, уровней рентабельности и темпов роста; способность к формированию и удовлетворению спроса на услуги Компании, включая их продвижение; способность Компании оставаться конкурентоспособной в условиях либерализации российского рынка телекоммуникаций;
• технологические риски, связанные с функционированием и развитием инфраструктуры связи, технологическими инновациями и конвергенцией технологий;
• прочие риски и факторы неопределенности. Более детальный обзор данных факторов содержится в настоящем годовом отчете, а также иных публично раскрываемых документах Компании.
Большинство из указанных факторов находится вне возможности контроля и прогнозирования со стороны Компании. Поэтому, с учетом вышесказанного, Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо высказывания относительно будущих событий, приведенные в настоящем пресс-релизе. Компания не принимает на себя обязательств публично пересматривать данные прогнозы – ни с целью отразить события или обстоятельства, имевшие место после публикации настоящего Годового отчета, ни с целью указать на непредвиденно возникшие события – за исключением тех случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.
Международные стандарты финансовой отчётности.
ШПД + платное ТВ + VPN + VAS и облачные услуги.
Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно Приложению №1.
Здесь и далее показатель капитальных вложений (“CAPEX”) определяется на основании Отчета о движении денежных средств как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов.
Здесь и далее FCF определяется на основании Отчета о движении денежных средств как чистые денежные средства от операционной деятельности минус CAPEX, плюс поступления от продажи основных средств и нематериальных активов.
Здесь и далее чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных вложений (прочие финансовые активы).
Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно Приложению №1.
Здесь и далее показатель капитальных вложений (“CAPEX”) определяется на основании Отчета о движении денежных средств как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов.
Здесь и далее FCF определяется на основании Отчета о движении денежных средств как чистые денежные средства от операционной деятельности минус CAPEX, плюс поступления от продажи основных средств и нематериальных активов.
Property Management Systems